De financiële gezondheid van een organisatie wordt niet alleen bepaald door het resultaat. De kasstroom geeft de werkelijke financiële gezondheid weer en dat betekent dat dit onderwerp een belangrijke component moet zijn in de managementrapportages.
Kasstroom of cash-flow is een belangrijke business driver. Sterker nog, cash-flow wordt algemeen gezien als de best verdedigbare methode om economische waarde uit af te leiden.
Een onderwerp dat nauw verbonden is met cash-flow is het begrip werkkapitaal. De cash-flow is simpel gezegd het verschil tussen de ontvangen en uitgegeven gelden in een bepaalde periode. Het werkkapitaal is onderdeel van het geïnvesteerde vermogen en is het saldo van de posten vlottende activa minus vlottende passiva op de balans. Dit saldo geeft feitelijk de liquiditeit weer die vastzit in de bedrijfsprocessen.
Werkkapitaal management is erg belangrijk en van directe invloed op de liquiditeitspositie van de onderneming. In de praktijk blijkt dat veel ondernemers de invloed van werkkapitaal management onderschatten. Over de investering in een nieuw activum wordt goed nagedacht, terwijl de investering (liquiditeit die vastzit) in debiteuren en voorraden (werkkapitaal) geen onderdeel is van het dagelijkse beleid. Dit zou wel het niveau van verantwoordelijkheid moeten zijn waarop je als ondernemer je onderneming wilt besturen en de verantwoordelijkheden binnen de onderneming wilt delegeren.
Werkkapitaal management heeft een aantal belangrijke voordelen;
- minder werkkapitaal betekent dat er minder cash vastzit in de bedrijfsprocessen.
- minder werkkapitaal betekent een hogere rentabiliteit door minder financiering op het werkkapitaal
- de vrijgespeelde cash kan worden gebruikt voor extra investeringen zonder (volledige) externe financiering en/of worden gebruikt voor de opbouw van een financiële buffer
- een lagere werkkapitaalfinanciering betekent een hogere solvabiliteit, er is immers minder vreemd vermogen nodig
- de kredietwaardigheid neemt toe waardoor de onderneming goedkoper kan (bij)lenen
- minder werkkapitaal heeft ook een positief effect op de waarde van de onderneming door een verbeterde rentabiliteit en verhoging van de vrije kasstroom
Werkkapitaal management is geen gemakkelijke opgave. Het vraagt veel van een organisatie en vaak is er een cultuurverandering nodig om de bedrijfsprocessen te optimaliseren. Per bedrijf, afhankelijk van de grootte, complexiteit en de problematiek van de casus, kan de aanpak verschillen. Een specialist op dit gebied kan u hierbij helpen.